信息科技:短期情绪扰动 荐6股 2019-04-14

        本期投资提示:板块回顾:本周(2018/12/10-2018/12/14)沪深300指数下跌0.49%,创业板指下跌2.28%;通信申万指数下跌0.49%,其中通信设备指数下跌0.46%,通信运营指数下跌0.65%。申万28个一级行业指数周涨幅比较,通信行业涨幅排名第6,前三大板块分别为:家用电器、建筑装饰和食品饮料。回溯全球通信发展史,随着1G到4G历代移动通信技术的更迭,作为最核心产业环节的主设备市场经历了合纵连横与龙头更替,以华为和中兴为代表的我国主设备商全球竞争力不断提升。2018年以来的中美贸易摩擦以及中兴被美禁运事件成为了我们通信行业发展的重要扰动因素。11月以来针对华为高管及公司业务扰动事件频出,由于华为在美国、加拿大、澳大利亚、新西兰通信市场的份额有限,这几个国家对于华为运营商的业务影响有限。其中美国、加拿大、澳大利亚的运营商历史采购华为的设备本身较少,此次更多的是重申原有的政策,造成舆论压力。从华为各项业务的收入占比来看,运营商业务占比从2009年超过80%降到2017年的50%左右,预计2018年将降到40%左右。考虑到2018年华为整体收入超过1000亿美金,几个西方国家对华为通信设备禁入的影响,预计对其整体收入影响小于1%。此诸多扰动事件是否会影响我国5G进程?无论是华为还是中兴事件,都是对我国信息产业核心环节具重要的警示意义,中国在高端芯片和射频元器件上的技术较为薄弱。5G国家高科技发展的重要基础战略,未来的网络建设及催生的toB/toC的广泛的应用场景,为我国上游产业薄弱环节的试错和短板补齐提供难得空间和机遇。当前时点,我国三大运营商5G频谱规划刚刚落地,从产业进程来看,事件对我国5G产品研发并未产生影响,2020年规模商用的计划并未改变。长期而言,随着5G、人工智能、云计算/大数据战略的推进,我国有望推进通信产业核心环节的持续升级,实现芯片等核心环节的国产化替代。核心推荐:中兴通讯、烽火通信(600498,股吧)、宝信软件(600845,股吧)、光环新网(300383,股吧)、中新赛克、中际旭创展会前瞻:第三届遥感与无线通信国际会议(RSWC2018);中国物联网产业与智慧城市发展年会;2019中国(上海)国际工业互联网及工业通讯展览会

    

    (责任编辑: HN888)

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李宝志
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